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排列五怎么买中奖率高:衛寧健康股票:HIT高景氣度照耀創新業務挺進未來

现在哪个app可以买彩票 www.rbpnc.com 2019-08-09 09:49 互聯網

 雙驅支撐全面布局醫療IT的領跑者。公司是全球可數的HIT龍頭,踐行“雙驅共進”發展戰略:傳統軟件業務領先優勢持續,訂單高增長預示收入進一步向好;云創新業務面對低滲透率市場,快速突破中逐漸搶占先發優勢,看好中期爆發節奏。

  業務高增驗證傳統業務前驅動力強,市場擴容利好頭部領軍者。受電子病歷分級評級、醫院智慧服務評級等政策催化,行業景氣度持續提升,醫院等客戶相關需求釋放明顯。2018年新簽訂單超20億元,兌現41%增速,超行業平均水平。公司高毛利率的軟件收入近8成,且預計進一步控制硬件類業務,高增長疊加收入結構優化,公司質地愈發優秀。

  創新業務挖潛能力被低估,2020年估值近百億。創新業務前期處于投入階段,2018年創新業務營收增速達122%,虧損幅度縮窄。隨著研發成果轉化和市場推廣力度加強,2020~2021年有望扭虧為盈。將云醫、云險業務對標平安好醫生,云藥業務對標阿里健康,根據PS估值方法測算2019年創新業務估值超60億,2020年估值超90億。隨著互聯網醫療政策增強,創新業務后驅潛力十足,業績彈性將拉高整體市值水平。

  估值

  預計2019~2021年凈利潤分別為4.2/5.9/7.7億,對應EPS為0.26/0.36/0.47元,對應PE為53/38/29倍。當前估值反映行業高景氣度、公司增速和龍頭地位。按傳統業務PE估值和創新業務PS估值的分部估值分析,未來6個月可有40%上升空間,維持買入評級。

  評級面臨的主要風險

  技術研發不及預期;政策傳導效果不及預期;創新業務推進不及預期。

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