設為首頁加入收藏

微信關注
官方微信號:南方財富網
加關注獲取每日精選資訊
搜公眾號“南方財富網”即可,歡迎加入!
廣告服務聯系我們網站地圖

陕西11选5开奖结果:網絡游戲概念股有哪些?2018網絡游戲概念股一覽表

现在哪个app可以买彩票 www.rbpnc.com 2018-12-24 08:38 南方財富網

  中青寶(300052)

  天潤數娛(002113)

  游久游戲(600652)

  游族網絡深度研究:凜冬已至,等下一個春天

  類別:公司研究 機構:西藏東方財富證券股份有限公司 研究員:何瑋 日期:2018-12-17

  投資要點】 版號已成為行業最大的風險點和催化劑。由于國家機構改革,游戲版號自2018年3月以來的暫停審批顯著影響今年行業表現,凜冬已至。未來,版號復批及具體監管的落地會成為行業最大催化劑。

  存量游戲貢獻穩定,19年巨作云集。游族網絡旗下《狂暴之翼》、《少年三國志》上線超過兩年,仍有穩定且不俗的流水貢獻,而今年上線的《天使紀元》出海表現優異,FY18Q4仍可快速增長。此外公司游戲儲備豐富,包括《權力的游戲》、《盜墓筆記》等IP改編的游戲或在2019年陸續上線,或可推動業績爆發增長。

  股權清晰,激勵有效。集團目前由游族信息創始人林奇掌舵,股權結構清晰;今年,控股股東完成增持,平均持股成本17元。此外,公司向核心員工發布持股計劃,解鎖需考核FY19/FY20/FY21凈利潤,可有效激勵中期業績增長。

  【投資建議】 我們看好公司長期發展,經過深入研究,我們具體拆分《權力的游戲:凜冬將至》可能營收好于早前預期,故而上調FY19/FY20盈利預測;預期FY18/FY19/FY20歸母凈利潤9.86/11.84/14.91億元,EPS為1.11/1.33/1.68元??悸槍灸殼骯樂鄧?,我們上調游族網絡至“買入”評級,12個月目標價26.6元,對應FY19年20倍PE。

  【風險提示】 版號恢復批復時間不及預期,核心游戲無法取得版號 項目上線進度不及預期,流水不及預期 業績未能達到員工持股解鎖要求
  南方財富網微信號:南方財富網